Sistemas de compensação e liquidação de negociação

Estatisticas.
As estatísticas de transacção, compensação e liquidação de títulos fornecem informações sobre os diferentes tipos de infra-estruturas / sistemas pré e pós-negociação na União Europeia.
Os dados são apresentados de acordo com as três etapas das transações de valores mobiliários:
Negociação de valores mobiliários - estatísticas de câmbio (SEE) estatísticas de valores mobiliários - estatísticas da contraparte central de compensação (CCP) Liquidação de valores mobiliários - estatísticas de depósito central de valores mobiliários (CSD).
Os requisitos de relatórios foram revisados ​​em 2005 e 2006, e as novas metodologias não puderam ser aplicadas a anos anteriores. Consequentemente, os dados sobre centrais de depósito de títulos cobrem o período a partir de 2005. Os dados sobre as bolsas de valores e as contrapartes centrais da compensação cobrem o período a partir de 2006.
Os dados sobre valores mobiliários são publicados para cada um dos sistemas localizados na União Europeia e incluem dados sobre o volume e o valor das transações. Os dados são fornecidos de acordo com uma lista harmonizada de tipos de transação e segurança. Mais informações sobre os requisitos de relatórios relevantes podem ser encontradas na Nota metodológica sobre estatísticas de negociação de valores mobiliários, compensação e liquidação (download).
Onde há discrepâncias ou informações adicionais disponíveis no que diz respeito aos dados relatados, estes são indicados em "Estatísticas de negociação, compensação e liquidação de valores mobiliários" - Compilação de notas ".
Estatísticas de negociação de valores mobiliários.
Estes dados são fornecidos por bolsas de valores e outros sistemas (SEE) que constituem mercados regulamentados na acepção da Directiva Serviços de Investimento.
Estatísticas de compensação de valores mobiliários.
Esses dados são fornecidos pelas contrapartes centrais de compensação (CCPs). Alguns dos CCPs cobrem a compensação em diferentes países europeus.
Estatísticas de liquidação de valores mobiliários.
Estes dados são fornecidos pelos depositários centrais de valores mobiliários (DCVM), incluindo as CDT internacionais localizadas na Bélgica e no Luxemburgo.
Séries temporais (Data Warehouse Estatístico - Acesso Interativo a Dados)
Relatórios em PDF (Statistical Data Warehouse - Acesso a dados interativos)
Tabelas pré-formatadas de estatísticas de valores mobiliários nos últimos cinco anos e um link conveniente para a série completa.
Estatísticas selecionadas.
Programas de trabalho.
Informação relacionada.
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Sistemas de compensação e liquidação de negociação
Este gráfico oferece uma visão geral de alto nível do processo de liquidação das subsidiárias da DTCC, da The Depository Trust Company (DTC) e da National Securities Clearing Corporation (NSCC). O gráfico é interativo, permitindo que o usuário obtenha informações sobre os vários tipos de entrada que são resolvidos através do DTC, o processamento envolvido e como funciona o processo real de liquidação final do dia.
VISÃO GERAL DO PROCESSO DE LIQUIDAÇÃO.
No setor financeiro, a liquidação é geralmente o prazo aplicado à troca de pagamento ao vendedor e a transferência de valores mobiliários para o comprador de uma operação. É o último passo no ciclo de vida de uma transação de valores mobiliários.
O DTC é o depositário central de valores mobiliários de ações, como ações ordinárias, bem como títulos de dívida municipal e corporativa, incluindo instrumentos do mercado monetário. É o centro central onde todas as posições de títulos são detidos nos EUA. A DTC processa outros tipos de movimentos de títulos, como entregas institucionais, empréstimos de ações e transações financeiras, incluindo o comprometimento de títulos com a Reserva Federal, bancos comerciais ou a Corporação de Compensação de Opções. Essas transações são liquidadas no DTC. As transações DTC e NSCC são liquidadas coletivamente no final do dia, combinando os saldos de liquidação que um cliente possui no DTC e no NSCC em uma única obrigação.
Etapa 1: entrada.
DTC, como depositário de todas as dívidas de capital próprio, municipal e corporativa, incluindo títulos do mercado monetário, nos EUA, recebe instruções de diversas organizações para processar o movimento de uma segurança ao longo de 23 horas por dia, janela de processamento de 5 dias por semana . Os principais fornecedores desses movimentos incluem NSCC, Omgeo, subsidiária DTCC, fornecedores de clientes, clientes e agentes emissores.
Etapa 2: Processamento.
EM PROCESSAMENTO.
Cada transação que o DTC recebe tem suas próprias características de processamento. Por exemplo, certos movimentos exigem que um fornecedor autorize a entrega. Para Liquidação Líquida Contínua (CNS), uma entrega precisa ter apenas um subconjunto dos títulos completos. E em casos especiais, alguns clientes querem que certas transações ocorram antes das outras. Essas regras, bem como os requisitos básicos do DTC para concluir uma transação, como garantir que o distribuidor tenha ações suficientes em sua conta, são todos gerenciados por meio do Inventory Management System (IMS) e do Account Transaction Processor (ATP). (Observe: Todas as entregas versus dinheiro (entregas valorizadas) também devem passar nos controles de risco da DTC antes da movimentação de títulos. Consulte "ATP" para obter uma descrição dos controles de risco.
estágio 3: final de.
RESOLUÇÃO DO FIM DO DIA.
A liquidação no DTC ocorre no dia útil em aproximadamente 4:15 p. m. horário padrão do leste. É quando o dinheiro é transferido através do Federal Reserve Bank de Nova York em nome de todas as transações que foram processadas e concluídas nesse dia. Esses movimentos de caixa são facilitados através de bancos de liquidação que atuam em nome de sua conta, bem como corretores que optam por liquidar através deles. O dinheiro associado ao movimento de mais de 1,3 milhão de transações por dia é realizado por meio de aproximadamente 70 transferências por meio do National Settlement Service (NSS) do Federal Reserve todos os dias.
NSCC, CNS, ACATS & BALANCE ORDERS.
Como uma subsidiária da DTCC, a National Securities Clearing Corporation (NSCC) atua como contraparte central para transações de câmbio nos EUA, fornecendo serviços de compensação para praticamente todas as transações de corretagem e corretagem de títulos corporativos e municipais e de investimento unitário. Mercados de ações dos EUA. O DTC, que atua como Depósito Central de Valores Mobiliários, recebe instruções da NSCC para mover posições de títulos de clientes de acordo com os serviços de compensação fornecidos pelo NSCC. O DTC facilita o movimento de títulos escriturais de vários serviços da NSCC, incluindo transações CNS, ACATs, Saldo e Obrigações. Para obter detalhes adicionais sobre qualquer um desses serviços, ou para ver uma lista completa das ofertas de serviços da NSCC, consulte a página do produto da NSCC.
ALLOCATIONS P & I.
O Processamento de caixa da P & I interage com mais de 7.000 agentes pagadores e emitentes anualmente para facilitar a alocação de direitos P & I aos participantes do DTC na data de pagamento agendada. Para distribuições em dinheiro, a DTC fornece serviços adicionais relacionados ao rastreamento de transações de empréstimo, repo e falha de ações. O DTC também oferece a oportunidade de seus membros receberem reinvestimento de dividendos, pagamento em moeda estrangeira e alívio fiscal em fonte por imposto retido em dividendos pagos em questões não pertencentes aos EUA. Os títulos elegíveis para este serviço incluem ações estrangeiras elegíveis no depositário, mas detidas pela DTC com custódios e depositários locais.
DTC ENTRADA DO CLIENTE.
DTC ENTRADA DO CLIENTE.
DTC atua com instruções recebidas diretamente de seus clientes e / ou seus provedores de serviços. Os principais tipos de transações processados ​​pela DTC em nome de seus clientes incluem Deliver Orders (incluindo empréstimos e devoluções de ações, transferências de clientes de banco para corretor, etc.), ordens de pagamento e empréstimos de garantia. As ordens de entrega (DOs) são uma instrução para a transferência de entrada de conta de uma segurança de um cliente DTC para outro. O processamento do DTC das instruções DO começa na noite anterior à data de liquidação (Processamento do ciclo noturno) e continua através dos pontos de corte aplicáveis ​​no dia seguinte. Night Deliver Orders (NDOs) são instruções do DO processadas no ciclo noturno; As instruções feitas após o ciclo noturno são referidas como Day DOs. Independentemente do tempo processado, as instruções DO podem ser gratuitas ou contra dinheiro e podem ser usadas para diversas finalidades, incluindo atividade de empréstimo de ações, transferências de contas de clientes e corretor para intermediário. As ordens de pagamento (POs) são apenas pagamentos de fundos entre dois clientes DTC. Os POs são de dois tipos - Pedidos de Pagamento de Segurança (SPOs) e Pedidos de Pagamento de Prêmio (PPOs). Os SPOs são usados ​​principalmente para atividades de mark-to-market relacionadas ao empréstimo de estoque. O uso primário para PPOs é facilitar a cobrança de opções e prémios de chamadas. Os empréstimos de garantia permitem que os clientes da DTC (os credores) garantam os valores mobiliários como garantia a um banco de credor ou a uma câmara de compensação. Os clientes podem consultar o fluxo do “Sistema de Promessas” para obter informações adicionais sobre o Serviço de Empréstimo Colateral da DTC.
sistema de promessa dtc.
DTC PLEDGE SYSTEM.
O Collateral Loan Service permite que os clientes da DTC e seus clientes ofereçam valores mobiliários como garantia para um empréstimo ou para outras finalidades ao Federal Reserve Bank (Fed), à Options Clearing Corp (OCC) e aos bancos comerciais com contas pignoratadas na DTC. Essas transações podem ser feitas gratuitamente (ou seja, o componente monetário da transação é liquidado fora do depositário) ou valorado (ou seja, o componente monetário da transação é liquidado através do DTC como um débito / crédito para a liquidação do DTC do pioneiro e do credor. contas). Uma posição prometida é movida da conta do pagador para a conta do credor no DTC e o credor mantém uma garantia sobre os títulos prometidos. Uma entrada contábil é feita a partir da conta gratuita geral do pagador em relação à sua posição prometida, impedindo que a posição prometida seja usada para completar outras transações. Do mesmo modo, a liberação de uma posição prometida pelo credor faria com que a posição prometida fosse movida de volta para a conta gratuita geral do pledgor, onde então estaria disponível para completar outras transações.
nova emissão corporativa e municipal.
NOVA EMISSÃO CORPORATIVA E MUNICIPAL.
O novo programa de elegibilidade de emissão permite aos subscritores e outros participantes do DTC enviar solicitações de elegibilidade para ofertas de segurança novas e secundárias. Uma vez que a DTC faz uma determinação de elegibilidade e aceita os valores mobiliários para serviços depositários e escriturais, os títulos podem ser distribuídos de forma rápida e eficiente. Esses títulos estão disponíveis para toda a gama de serviços de depositante e de escrituração do DTC. Gerentes líderes, subscritores, agentes de colocação e outros participantes do mercado que sejam participantes do DTC podem usar o serviço. Além disso, as empresas que não são participantes diretos, mas mantêm uma relação de compensação com um participante do DTC, podem usar o serviço como correspondente; no entanto, o Participante por meio do qual os títulos são apresentados à DTC permanece responsável por todas as atividades em sua conta.
O processo de elegibilidade melhora a eficiência do mercado de capitais e reduz os custos para a indústria ao permitir que os títulos elegíveis sejam distribuídos, liquidados e atendidos através dos processos automatizados da DTC & rsquo; s. O processamento direto da DTC mitiga o risco para a indústria por meio da automação e padronização.
Emissões e vencimentos.
EMISSÕES E MATURIDADES MMI.
Existem 14 tipos de Instrumentos do Mercado Monetário (MMIs) que são elegíveis para liquidar na DTC e incluem Papel Comercial Corporativo, Papel Comercial Municipal, Notas de Médio Prazo, Certificados Institucionais de Depósitos e vários outros. O papel comercial tem as datas de vencimento mais curtas e é o mais ativo de uma perspectiva de emissão e amadurecimento, uma vez que permite que os emissores corporativos determinem suas necessidades de fluxo de caixa diariamente, se necessário. Os principais participantes no espaço MMI incluem:
Os Emissores da Dívida (Emissores): Os Emissores são tipicamente instituições financeiras, grandes corporações ou governos estaduais e locais que usam MMIs para financiar suas operações diárias. Os emissores não são participantes diretos do DTC e, portanto, empregam os serviços do banco do Agente de Emissão e Pagamento (IPA). Agentes Emissores e Pagadores (IPAs): IPAs são bancos comerciais usados ​​pelo emissor para facilitar as instruções de débito da MMI, incluindo obrigações de vencimento, pagamentos de Princípios e Pagamento de Renda (P & I) e Reorganização (RP) para investidores. O IPA não tem obrigação legal de honrar pagamentos MMIs, P & I ou RP por vencimento se eles não receberam financiamento do emissor. The Brokers and Dealers: Estas são corretoras que atuam como intermediários financeiros na distribuição de títulos da MMI. Os corretores geralmente agem em nome de seus clientes, enquanto os revendedores podem adquirir títulos da MMI para seus próprios interesses. O Investidor: O investidor é a parte que compra MMIs. As MMIs são um investimento atraente para uma ampla gama de instituições, incluindo, mas não limitado a, fundos mútuos do mercado monetário, bancos, companhias de seguros, agências federais, fundos de pensão, corretores / negociantes, bem como o Federal Reserve Bank. O Custodiante: São bancos que prestam serviços de custódia de valores mobiliários detidos pelo investidor. Controles de risco: As transações de MMI estão sujeitas aos controles de risco da DTC, incluindo o limite de débito líquido e o monitor colateral, bem como o Maior Crédito Líquido Provisório (LPNC), que é um controle de risco específico para transações MMI.
OMGEO ID.
As transações Omgeo Institutional Deliveries (ID) são entregas que possuem um & ldquo; trade match & rdquo; entre um corretor e um gerente de investimento (IM) ou o guardião da MI. Estes & ldquo; institucional & rdquo; as entregas representam as compras e vendas para instituições, como fundos mútuos e de pensão, etc .; No entanto, desde que os IMs não são participantes do DTC, essas transações são processadas entre o depositário e o corretor da IM & rsquo; s.
SISTEMA DE GESTÃO DE INVENTÁRIOS.
O IMS fornece uma área de armazenamento e preparação para transações futuras do cliente (por exemplo, entregas do Omgeo). Além disso, para as transações atuais e futuras, os clientes podem usar o IMS para priorizar como eles gostariam que essas transações fossem tentadas para entrega e, para algumas transações, a autorização da entrega ou recebimento de uma transação.
PROCESSADOR DE TRANSACÇÃO DE CONTA.
O Processador de transações de conta (ATP) é um dos sistemas de processamento de transações mais críticos da indústria de segurança dos EUA e tem sido o núcleo dos livros e registros da DTC há mais de 30 anos. Esse aplicativo de missão crítica mantém posições de participantes do setor e controles de gerenciamento de riscos para o mercado dos EUA. Os dois principais controles de gerenciamento de risco da DTC são o monitor colateral, que garante que os participantes da DTC mantenham garantias suficientes na forma de caixa ou títulos para cobrir seus saldos devedores e limites de débito líquidos, que garantem que a DTC tenha liquidez suficiente para concluir a liquidação da EOD. o caso de um participante do DTC não pagar sua obrigação de final de dia. A ATP processa todos os movimentos de segurança relacionados à liquidação entre contrapartes, incluindo o Serviço de Liquidação Contínua da NSCC. A ATP administra anualmente mais de 350 milhões de transações com valor superior a US $ 142 trilhões e gera uma trilha de auditoria de atividade para reconciliação e relatórios.
gotas reintroduzidas.
DROPS REINTRODUÍDOS.
Permite que um participante instrua o DTC a tentar automaticamente redeliver uma transação que não processou (ou seja, transação descarta) devido a controles de gerenciamento de posição ou de controle insuficientes.
Dentro do sistema de rede contínua do DTCC, comumente conhecido como & ldquo; CNS, & rdquo; A NSCC atua como a contraparte central para apuramento e liquidação para praticamente todas as obrigações de capital próprio, corporativa e municipal e comércio de confiança de investimento unitário nos Estados Unidos. O CNS resolve trocas das principais bolsas, mercados e outras fontes nos EUA e redesta essas transações para uma posição por segurança, por cliente, por data de liquidação. Normalmente, a garantia de comércio do NSCC será anexada às transações do CNS que atingem o ponto de validação. & Rdquo; Os processos CNS incluem um sistema de contabilidade de contabilidade automática que centraliza a liquidação e mantém um fluxo ordenado de saldos de segurança e dinheiro.
Os Pagamentos de Progresso de Liquidação (SPPs) são transferências de dinheiro intradiárias enviadas pelos clientes para financiar suas contas DTC usando o processo de pagamento por fio do Federal Reserve.
Os clientes que estão se aproximando ou atingiram seus limites máximos de débito podem aliviar o bloqueio de transações e continuar recebendo entregas e, posteriormente, evitar que as transações sejam recicadas, transferindo fundos para a conta da DTC no Federal Reserve se a transferência estiver devidamente codificada. Uma vez recebido, o DTC aplicará automaticamente os fundos à conta do DTC do cliente.

Compensação.
O que é 'Clearing'
Clearing é o procedimento pelo qual uma organização atua como um intermediário e assume o papel de comprador e vendedor em uma transação para conciliar ordens entre as partes envolvidas. A compensação é necessária para a correspondência de todas as ordens de compra e venda no mercado. Ele fornece mercados mais suaves e mais eficientes, já que as partes podem fazer transferências para a corporação de compensação e não para cada uma das partes com quem eles negociaram.
BREAKING Down 'Clearing'
Casas de compensação.
No que diz respeito aos futuros e opções, uma câmara de compensação funciona como um intermediário para a transação, atuando como contraparte tanto para o comprador quanto para o vendedor do futuro ou da opção. Isso pode ser estendido para o mercado de valores mobiliários, onde a troca onde o negócio está ocorrendo ou um afiliado registrado valida o comércio dos valores mobiliários até a liquidação.
Geralmente, as casas de compensação cobram uma taxa por seus serviços, conhecida como taxa de compensação. Isso apóia seus esforços na centralização das transações de reconciliação e facilitando a entrega correta de investimentos comprados.
Câmara de compensação automatizada.
Um centro de compensação automatizado (ACH) é um sistema eletrônico usado para a transferência de fundos entre entidades, muitas vezes referida como uma transferência eletrônica de fundos (EFT). O ACH desempenha o papel de intermediário, processando o envio e recebimento de fundos validados entre instituições.
É freqüentemente usado para o depósito direto de salários dos funcionários, e pode ser usado para transferir fundos entre um indivíduo e um negócio em troca de bens e serviços. Tradicionalmente, as informações da conta bancária de envio e recebimento precisam ser fornecidas, incluindo a conta e os números de roteamento, para facilitar a transação. Esse processo também pode ser visto como uma verificação eletrônica, pois fornece a mesma informação como um cheque escrito tradicional.
Outros Usos de Limpeza.
A compensação pode ter uma variedade de significados dependendo do instrumento com o qual está associado. No caso de compensação de cheques, é o processo envolvido na transferência dos fundos prometidos no cheque para a conta do destinatário. Alguns bancos colocam retenção em fundos depositados por cheque devido ao fato de que a transferência não é instantânea e pode exigir um período de tempo para processar.

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Sistemas de pagamento, compensação e liquidação.
Uma parte essencial do sistema financeiro mundial, sistemas de pagamento, compensação e liquidação, também conhecida como Financial Market Utilities (& # 8220; FMUs & # 8221;); fornece serviços de pagamento e valores mobiliários a instituições financeiras. A associação a FMUs permite que as instituições financeiras atendem clientes e clientes em todo o mundo.
Câmara Interbancária de Pagamentos.
A Câmara Interbancária de Pagamentos (CIB) é uma associação civil sem fins lucrativos que opera os sistemas de compensação SITRAF e SILOC. O sistema de transferência de fundos SITRAF (Sistema de Transferência de Fundos) é um sistema de liquidação híbrido operado pela CIP, que utiliza liquidação líquida contínua. O sistema aceita somente ordens de crédito e a liquidação é feita com recursos do Banco Central do Brasil. O Sistema Diferenciado de Liquidação das Ordens de Crédito Interbancárias de Ordens de Crédito estabelece as obrigações interbancárias relacionadas ao Documento de Crédito (DOC), Transferência Especial de Crédito (TEC) e “bloqueto de cobrança”, apresentando valor inferior ao R $ 5.000.
Sistema de Pagamento Automatizado da Câmara.
O Sistema de Pagamento Automatizado da Câmara (& # 8220; CHAPS & # 8221;) é o sistema de pagamentos interbancários do Reino Unido para pagamentos de grande valor em libras esterlinas. O CHAPS é operado pela CHAPS Clearing Company Limited (& CHAPS Co & # 8221;). Para o seu funcionamento normal, o CHAPS depende da infra-estrutura de TI do Banco da Inglaterra em tempo real (& # 8220; RTGS & # 8221;) (& # 8220; BoE & # 8221;).
Sistema de pagamentos interbancários da Câmara.
O Sistema de Pagamentos Interbancários da Câmara de Compensação ("Chipping House Interbank Payments System") ("CHIPS"), um sistema de pagamentos dos EUA, é um serviço da The Clearing House Payments Company, L. L.C. (& # 8220; The Clearing House & # 8221;), que por sua vez, pertence aos maiores bancos comerciais do mundo. O CHIPS é um sistema de pagamento de transferência bancária de grande valor com liquidação final em tempo real de pagamentos. Os pagamentos tornam-se definitivos após a conclusão da liquidação, que ocorre ao longo do dia. A CHIPS processa uma grande proporção de pagamentos transfronteiriços em dólares e um volume crescente de pagamentos domésticos dos EUA.
Liquidação Vinculada Contínua.
CLS Bank International (& # 8220; CLS Bank & # 8221;) é um sistema de liquidação de dinheiro multi-moeda. Através da sua plataforma de Liquidação CLS, o CLS Bank estabelece instruções de pagamento relacionadas com transacções em divisas (“FX”), contratos a termo, transacções cambiais, opções cambiais, swaps cambiais, non-deliverable forwards, derivativos de crédito e 17 principais moedas. . A empresa-mãe do CLS Bank, CLS Group Holdings AG, é uma empresa suíça proprietária da CLS UK Intermediate Holdings, Ltd., que por sua vez é proprietária do CLS Bank e da CLS Services Ltd., uma empresa organizada segundo as leis da Inglaterra. apoio técnico e operacional ao CLS Bank. Como uma corporação Edge Act, o CLS Bank é regulado e supervisionado nos EUA pelo Federal Reserve. No Reino Unido, a HM Treasury especificou o CLS Bank como um sistema de pagamento reconhecido, e está sujeito à regulamentação do BoE. O CLS é uma propriedade de propriedade & # 8220; propriedade do usuário & # 8221; utilitário de mercado financeiro usado para mitigar a liquidação.
Chicago Mercantile Exchange Group Clearing.
O Chicago Mercantile Exchange Group ("CME") oferece serviços de compensação e liquidação para futuros, opções e produtos derivados de balcão. Esses serviços de compensação e liquidação são fornecidos pela divisão CME Clearing da subsidiária integral da CME, a Chicago Mercantile Exchange, Inc. A CME Clearing liquida e liquida contratos de futuros e opções negociados na Chicago Mercantile Exchange, Inc. e cinco outros contratos futuros. e troca de opções: Câmara de Comércio da Cidade de Chicago, Inc., New York Mercantile Exchange, Inc., Commodity Exchange, Inc., a Bolsa Mercantil de Dubai e a Global Emissions Exchange. A CME Clearing apoia os serviços de compensação e liquidação para transações de derivativos de balcão, fornecidas através da plataforma ClearPort da CME & # 8217; A CME detém a totalidade a CME Clearing Europe Limited, que foi criada em 2011 e começou a fornecer serviços de compensação para vários derivados de balcão na Europa.
The Depository Trust & amp; Corporação de Compensação.
The Depository Trust & amp; A Clearing Corporation (& DT06 & # 8221;) opera através de 10 subsidiárias. Especificamente, a The Depository Trust Company (& DTC & # 8221;) é uma depositária central de valores mobiliários que presta serviços de depósito e escriturais para títulos elegíveis e outros ativos financeiros a seus participantes, que são principalmente bancos e corretoras. A National Securities Clearing Corporation ("NSCC") fornece compensação, liquidação, gerenciamento de risco, serviços de contraparte central e uma garantia de conclusão de certas transações para praticamente todas as corretoras de corretagem envolvendo ações, empresas e dívidas municipais. , Recibos de depósito americanos, fundos negociados em bolsa e fundos de investimento unitário. A Corporação de Compensação de Renda Fixa (& # 8220; FICC & # 8221;), uma agência de compensação de valores mobiliários dos EUA pertence a seus usuários, incluindo grandes bancos, corretores e outras instituições financeiras. A FICC opera duas divisões, a Divisão de Valores Mobiliários do Governo ("Government Securities Division" ("GSD") e a Divisão de Valores Mobiliários com Garantia de Hipoteca (MBSD & # 8221;). Cada divisão oferece serviços aos seus próprios membros de acordo com regras e procedimentos separados.
Rede de Pagamento Eletrônico.
A rede de pagamentos eletrônicos (EPN) é um sistema de pagamento eletrônico que fornece serviços de câmara de compensação automática (CTC) que são de propriedade e operados pela The Clearing House. O sistema ACH facilita as trocas de pagamentos em lote de débito e crédito entre contas empresariais, de consumidores e governamentais. O sistema processa pagamentos recorrentes pré-autorizados, tais como pagamentos de folha de pagamento, segurança social, hipotecas e serviços públicos e pagamentos não recorrentes, como pagamentos iniciados por telefone e a conversão de cheques em pagamentos ACH em caixas de segurança e pontos de venda. Ele também processa pagamentos de ACH transfronteiriço de entrada e saída através de operadores de gateway estrangeiros.
Eurex Clearing AG.
Eurex Clearing AG (& # 8220; ECAG & # 8221;) é uma contraparte central (& # 8220; CCP & # 8221;) organizada de acordo com as leis da Alemanha. O ECAG é a CCP da EUREX. A ECAG fornece serviços de compensação central de contrapartes para derivativos negociados no EUREX, obrigações EUREX (uma plataforma de negociação de renda fixa), EUREX Repo (uma plataforma de negociação para repo), Frankfurt Stock Exchange e Irish Stock Exchange.
Banco Euroclear.
O Euroclear Bank (& # 8220; Euroclear & # 8221;) fornece serviços de Depósito de Valores Mobiliários Internacionais e serviços de liquidação para transações transfronteiriças envolvendo títulos, ações, derivativos e fundos de investimento nacionais e internacionais. O Euroclear é um dos principais fornecedores de serviços de liquidação de Eurobonds. O grupo Euroclear inclui Euroclear Bélgica, Euroclear Finlândia, Euroclear França, Euroclear Nederland, Euroclear Suécia e Euroclear U. K. & amp; Irlanda, que fornece serviços de liquidação em seus respectivos mercados locais. A Euroclear também fornece serviços bancários relacionados aos participantes da liquidação.
Serviços FedACH.
O FedACH Services (& # 8220; FedACH & # 8221;) é um sistema de pagamento eletrônico que fornece serviços ACH que são detidos e operados pela Reserva Federal. As trocas do sistema ACH proporcionaram pagamentos de débito e crédito entre contas empresariais, consumidor e governamentais. O sistema processa pagamentos recorrentes pré-autorizados, tais como pagamentos de folha de pagamento, segurança social, hipotecas e serviços públicos e pagamentos não recorrentes, como pagamentos iniciados por telefone e a conversão de cheques em pagamentos ACH em caixas de segurança e pontos de venda. Também processa pagamentos transfronteiriços de ACH de saída através do serviço FedGiobal.
Fedwire Funds Service / Fedwire Securities Service.
O Fedwire Funds Service (Fedwire Funds Service) é operado pela Reserva Federal e permite que instituições financeiras transfiram fundos eletronicamente entre seus mais de 9.000 participantes. O Fedwire é a rede principal dos EUA para pagamentos domésticos e internacionais de grande valor ou críticos no tempo, e é projetado para ser altamente resiliente e redundante. O Fedwire não é administrado com fins lucrativos, mas a lei determina que cobra pequenas taxas para recuperar os custos. Ambos os participantes em uma dada transação pagam uma pequena taxa. O Fedwire inclui um sistema de cheque especial para participantes com contas aprovadas. O Fedwire Securities Service (& # 8220; Fedwire Securities & # 8221;) é um sistema nacional de entrada de livros de títulos que é de propriedade e operado pela Reserva Federal. A Fedwire Securities realiza transferências em tempo real de títulos e fundos relacionados em uma base individual e bruta. A Fedwire Securities realiza a emissão, transferência e liquidação de todos os títulos negociáveis ​​do Tesouro, para muitos órgãos do governo federal e títulos de GSE e para certas organizações internacionais & # 8217; títulos. Também oferece uma função de custódia (armazenamento eletrônico de títulos com registro em contas de custódia) e uma transferência.
ICE Clear Credit LLC / ICE Clear Europa / ICE Clear US.
ICE Clear Credit LLC (& # 8220; ICE Clear Credit & # 8221;) é uma instalação central de compensação para o CDS da América do Norte. É uma subsidiária da ICE, que opera bolsas de futuros e opções, plataformas de negociação e câmaras de compensação para negociação global de índices de commodities, moeda, crédito e patrimônio. A ICE é uma empresa de capital aberto, cujas ações estão listadas na Bolsa de Valores de Nova York. A ICE Clear Europe, uma câmara de compensação com sede em Londres, é uma subsidiária da ICE. O ICE opera trocas, plataformas de negociação e câmaras de compensação para o comércio global de commodities, moeda, crédito e índices de ações. A ICE Clear Europe fornece serviços de compensação e liquidação para todas as negociações de futuros e opções na bolsa ICE Futures Europe, bem como para swaps over-the-counter afetados através dos produtos globais de mercados OTC da ICE. A ICE, uma agência de compensação e liquidação dos EUA, é uma subsidiária da ICE Futures US, que por sua vez é de propriedade da Intercontinental Exchange. A ICE opera bolsas de futuros e opções, plataformas de negociação e câmaras de compensação para negociação global de commodities, moeda, crédito e índices de ações. A ICE Clear, EUA, oferece serviços de compensação e liquidação para todos os futuros e opções negociados na ICE & # 8217; on New York-based ICE Futures Exchange. A ICE Clear USA também fornece serviços de compensação e liquidação para transações de derivativos de balcão.
LCH. Ciearnet Limited / LCH. Ciearnet SA.
LCH. Ciearnet Limited (& # 8220; LCH & # 8221;) é um CCP incorporado sob as leis de Inglaterra e País de Gales. Para fins regulatórios da U. K, a LCH é uma casa de compensação reconhecida # 8222; sob a Lei de Serviços Financeiros e Mercados de 2000. É regulada pela Autoridade de Serviços Financeiros (& FSA & # 8221;) e também está sujeita à supervisão do BoE. A LCH também é uma Organização de compensação de derivativos nos EUA e está sujeita às regras da Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias e ao US Commodity Exchange Act. A LCH é uma subsidiária integral do LCHCiearnet Group Limited. O grupo atualmente é de propriedade maioritária de seus usuários. A LCH Clearnet SA é uma contraparte central incorporada pelas leis da França. A LCH Clearnet SA é uma instituição credenciada em França (ou seja, um banco) com agências em Amsterdã e Bruxelas e um escritório de representação em Portugal. A LCH Clearnet SA também é regulamentada no Reino Unido pela FSA como uma clearing house reconhecida no exterior. A LCH Clearnet SA é uma subsidiária integral da LCH Clearnet Group Limited. O grupo atualmente é de propriedade maioritária de seus usuários.
Opções Clearing Corporation.
Opções Clearing Corporation (& # 8220; OCC & # 8221;) é uma agência de compensação de futuros e opções dos EUA. A OCC é regulamentada como uma agência de compensação pela Securities and Exchange Commission (SEC) com relação a serviços de compensação e liquidação para opções de compra e venda de ações ordinárias e outras emissões de ações, índices de ações, moedas estrangeiras, juros taxa de materiais compostos e futuros de ações individuais e pela Commodities Futures Trading Commission com relação a serviços de compensação e liquidação para transações em futuros e opções de futuros. Além disso, o OCC presta serviços de compensação e liquidação de contrapartes centrais para operações de empréstimo de títulos.
SIA (Società Interbancaria per l & # 8217; automazione)
A Empresa Interbancária Italiana de Automação (SIA), criada em 1977 pela CIPA (Convenzione Interbancaria per i Problemi dell'Automazione), tem o objetivo de fornecer suporte operacional para os projetos de automação do sistema bancário italiano. Gerencia a rede interbancária nacional (RNI) e é responsável pelo desenvolvimento e operação de um sistema integrado de serviços e procedimentos que constituem a plataforma tecnológica que suporta o sistema de pagamento e o mercado financeiro. Recentemente, foi lançado um projecto para integrar o RNI no SWIFT, dada a convergência dos sistemas de rede para os protocolos da Internet. No início de 2000, o Banco da Itália concluiu a alienação de sua participação na SIA, que em 1999 se fundiu com a CED-Borsa (empresa de software que administra sistemas de negociação de bolsas de valores), integrando a gestão de sistemas de TI no mercado e sistemas de liquidação.
A Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais, Societe Cooperative a Responsabilite Limitee (sociedade cooperativa limitada) ("SWIFT & # 8221;) é uma cooperativa pertencente a um membro. A SWIFT fornece uma plataforma de telecomunicações para o intercâmbio de mensagens financeiras padronizadas entre instituições financeiras e corporações. O SWIFT não é um sistema de pagamento nem um sistema de liquidação, embora o padrão de mensagens SWIFT seja usado em muitos sistemas de pagamento e liquidação. Os clientes da SWIFT são bancos, infra-estruturas de mercado, intermediários, empresas, custódios e gestores de investimentos. A SWIFT está sujeita a supervisão pelos bancos centrais dos países do Grupo dos Dez.
O sistema de transferência automática de liquidação bruta automatizada em tempo real ("# 02020; TARGET2" e "# 8221") é o sistema de liquidação de pagamentos transfronteiriços no euro. Os bancos comerciais participantes acedem ao sistema TARGET2 através dos bancos centrais nacionais dos Estados-Membros da zona euro. TARGET2 has to be used for all payments involving the eurosystem, as well as for the settlement of operations of all large-value net settlement systems and securities settlement systems handling the euro (e. g., Euro1 ). Payment transactions are settled. one by one on a continuous basis in central bank money with immediate finality.
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