Moeda Futuros.
O que são 'futuros de moeda'
Os futuros cambiais são um contrato de futuros transferíveis que especifica o preço pelo qual uma moeda pode ser comprada ou vendida em uma data futura. Os contratos de futuros de moeda são juridicamente vinculativos e as contrapartes que ainda possuem os contratos na data de validade devem trocar o par de moedas em um preço especificado na data de entrega especificada. Os contratos futuros de moeda permitem que os investidores se protejam contra o risco cambial.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Futuros de Moeda'
Diferença entre a taxa à vista e a taxa de futuros.
A taxa de câmbio é a taxa de câmbio citada atual que um par de moedas pode ser comprado ou vendido. Se um investidor ou hedger conduz um comércio à taxa de câmbio, a troca do par de moedas pode ocorrer no ponto em que o comércio ocorreu ou logo após o comércio. Uma vez que as taxas a termo de moedas são baseadas na taxa à vista da moeda corrente, os futuros de moeda podem ser substancialmente afetados se as taxas à vista da moeda mudarem.
Se a taxa spot de um par de moedas aumenta, os preços futuros do par de moedas têm uma alta probabilidade de aumentar. Por outro lado, se a taxa à vista de um par de moedas diminui, os preços de futuros têm uma alta probabilidade de diminuir.
Futuros em Moeda Estrangeira & amp; Opções.
Dependendo da seleção de compra ou venda do numerador ou denominador de um par de moedas, os contratos de derivativos são conhecidos como futuros e opções.
Existem várias maneiras de obter lucro com futuros e opções, mas o titular do contrato sempre é obrigado a determinadas regras quando entram em contrato.
Existem algumas diferenças básicas entre futuros e opções e essas diferenças são as formas pelas quais os investidores podem obter lucro ou perda.
Negociação Cambial Longa e Curta.
Futuros e opções de moedas são contratos de derivativos. Esses contratos derivam seus próprios valores da utilização dos ativos subjacentes, que, neste caso, são pares de moedas. As moedas são sempre negociadas em pares.
Por exemplo, o par Euro e Dólar americano é expresso como EUR / USD. Quando alguém compra esse par, diz-se que estão indo long (comprando) com o numerador, ou a base, moeda, que é o Euro; e assim vender a moeda do denominador (cotação), que é o dólar. Quando alguém vende o par, vende o euro e compra o dólar. Quando a moeda longa se valoriza contra a moeda curta, as pessoas ganham dinheiro.
Futuros de Moeda Estrangeira.
Os futuros de divisas fazem o comprador do contrato comprar a moeda longa (numerador) pagando com a moeda curta (denominador) para isso. O vendedor de um contrato tem a obrigação reversa. A obrigação do contato geralmente é devido na data de vencimento do futuro.
O rácio de divisas compradas e vendidas é liquidado antecipadamente entre as partes envolvidas. As pessoas lucram ou perdem dependendo da diferença entre o preço liquidado e o preço real efetivo na data de vencimento.
As margens são depositadas para os negócios de futuros - o dinheiro é a parte importante que serve de vínculo de desempenho para garantir que ambas as partes sejam obrigadas a cumprir suas obrigações.
Opções em pares de moedas.
A parte que compra uma opção de compra de par de moedas também pode decidir se liquidar por uma execução ou vender a opção na ou antes da data de vencimento. Há um preço de exercício da opção que mostra uma relação de troca específica para o par de moedas especificado.
Quando o preço real do par de moedas é superior ao preço de exercício, o titular da chamada ganha lucro. Diz-se que executa a opção comprando a base e vendendo a cotação em um prazo lucrativo. Um comprador de venda aposta sempre no denominador ou cota a valorização da moeda em relação ao numerador ou à moeda base.
Opções sobre futuros cambiais.
Em vez de ter que comprar e vender pares de moedas, as opções em um futuro de moeda oferecem aos titulares do contrato o direito, mas não uma obrigação, de comprar um contrato de futuros no par de divisas específico.
A estratégia em tal caso é que a opção compradora pode lucrar com o mercado de futuros sem ter que colocar qualquer margem no contrato. Quando o contrato futuro se valoriza, o titular da chamada ou do contrato pode apenas vender a chamada para obter lucro. O titular da chamada não precisa comprar o contrato de futuros subjacente. Um comprador de venda pode facilmente obter lucro se o contrato futuro perder valor.
Diferença entre Opções e Futuros.
A diferença básica e mais proeminente entre opções e futuros está relacionada com as obrigações que eles criam para parte dos compradores e vendedores.
Uma opção oferece ao comprador o direito básico, mas não uma obrigação, de comprar (ou vender) um determinado tipo de ativos a um preço decidido ou estabelecido, o que é específico a qualquer momento enquanto o contrato está vivo.
Por outro lado, um contrato futuro oferece ao comprador a obrigação de comprar um ativo específico, e o vendedor a obrigação de vender e entregar esse ativo em uma data futura específica, desde que o portador não feche a posição antes do vencimento.
Um investidor pode entrar em um contrato de futuros sem custo antecipado além das comissões, enquanto a compra de uma posição de opções não precisa pagar um prêmio. Ao comparar a ausência de qualquer custo antecipado de futuros, o prêmio da opção pode ser considerado como a taxa por não ser obrigado a comprar o ativo subjacente no caso de um movimento adverso nos preços. O prémio pago na opção é o valor máximo que um comprador pode perder.
Outra diferença importante entre futuros e opções é o tamanho da posição dada ou subjacente. Normalmente, a posição subjacente é consideravelmente maior no caso de contratos de futuros. Além disso, a obrigação de comprar ou vender esse determinado valor a um preço estabelecido torna os futuros um pouco mais arriscados para um investidor inexperiente.
O final e uma das diferenças proeminentes entre futuros e opções é a forma como os ganhos ou ganhos são obtidos pelas partes. No caso de uma opção, os ganhos podem ser realizados nas três formas e menos seguintes;
Exercer a opção quando estiver no fundo do dinheiro
Ir ao mercado e assumir a posição oposta, ou.
Esperando até o vencimento e ganhando a diferença entre o ativo e os preços de exercício.
Por outro lado, os ganhos nas posições futuras são naturalmente "marcados para o mercado" todos os dias. Isso significa que a mudança no preço das posições é atribuída às contas de futuros das partes no final de cada dia de negociação. No entanto, um portador de futuros também pode realizar ganhos indo ao mercado e optando pela posição oposta.
Introdução aos futuros de moeda.
O mercado global de divisas é o maior mercado do mundo, com mais de US $ 4 trilhões negociados diariamente, de acordo com dados do Banco para Pagamentos Internacionais (BIS). O mercado forex, no entanto, não é o único meio para que investidores e comerciantes participem de câmbio. Embora não seja tão grande quanto o mercado cambial, o mercado de futuros de divisas tem uma média diária respeitável mais perto de US $ 100 bilhões. Futuros de moeda - contratos de futuros onde a mercadoria subjacente é uma taxa de câmbio - fornecem acesso ao mercado de câmbio em um ambiente que é similar a outros contratos de futuros. A Figura 1 mostra um gráfico de preços de um dos muitos contratos futuros de moeda.
O que são Futuros de moeda?
Futuros de moedas, também chamados de futuros de moeda estrangeira ou futuros de moeda estrangeira, são contratos de futuros negociados em bolsa para comprar ou vender uma quantia especificada de uma determinada moeda a um preço e uma data fixos no futuro. Os futuros cambiais foram introduzidos na Chicago Mercantile Exchange (agora o Grupo CME) em 1972, logo após o sistema de câmbio fixo e o padrão-ouro foram descartados. Semelhante a outros produtos de futuros, eles são negociados em termos de meses de contrato com datas de vencimento padrão tipicamente na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro.
Uma grande variedade de contratos futuros de moedas está disponível. Além dos contratos populares como o EUR / USD (contratos futuros de moeda de dólar / euro), há também contratos E-Micro Forex Futures que negociam a 1 / 10th do tamanho de contratos futuros de moeda regular, bem como moeda de mercado emergente. pares como o PLN / USD (contrato futuro zloty polonês / dólar norte-americano) e o contrato futuro RUB / USD (rublo russo / dólar americano). Contratos diferentes são negociados com diferentes graus de liquidez; por exemplo, o volume diário do contrato EUR / USD pode ser de 400.000 contratos versus 33 contratos para um mercado emergente, como o BRL / USD (real brasileiro / dólar norte-americano).
Trocas de Futuros de Moedas.
Ao contrário do forex, onde os contratos são negociados através de corretores de moeda, os futuros cambiais são negociados em bolsas que fornecem regulação em termos de preços e compensações centralizados. O preço de mercado para um contrato futuro de moeda será relativamente o mesmo, independentemente de qual corretor é usado. O CME Group oferece 49 contratos de futuros cambiais com mais de US $ 100 bilhões em liquidez diária, tornando-se o maior mercado de futuros de moeda regulada do mundo. Pequenas trocas estão presentes em todo o mundo, incluindo a NYSE Euronext, o Tokyo Financial Exchange (TFX) e a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM & amp; F).
Os comerciantes e os investidores são atraídos para mercados com alta liquidez, uma vez que esses mercados proporcionam melhores oportunidades de lucros. Os mercados emergentes geralmente têm muito baixo volume e liquidez, e eles precisarão ganhar força antes de se tornarem competitivos com os outros contratos estabelecidos. Os contratos G10, os contratos E-mini e E-Micro são os mais negociados e têm maior liquidez. A Figura 2 mostra alguns dos contratos de futuros de moeda mais populares e suas especificações.
Contratos futuros, incluindo futuros de moeda, devem listar as especificações, incluindo o tamanho do contrato, o incremento de preço mínimo e o valor correspondente do tick. Estas especificações ajudam os operadores a determinar os requisitos de tamanho e conta da posição, bem como o lucro ou perda potencial para diferentes movimentos de preços no contrato, conforme indicado na Figura 2. O euro / US. contrato de dólar, por exemplo, mostra um incremento de preço mínimo de .0001, e um valor de tick correspondente de US $ 12,50. Isso indica que, cada vez que há um movimento de preço de 0,0001, o valor do contrato será alterado em US $ 12,50, com o valor dependente da direção da alteração de preço. Por exemplo, se um comércio longo for inserido em 1.3958 e se mude para 1.3959, esse movimento de preço .0001 valeria $ 12.50 para o comerciante (assumindo um contrato). Se esse mesmo comércio longo se mover para 1,3968, o movimento de preço valeria US $ 125,00 ($ 12,50 x 10 carrapatos ou pips).
Existem dois métodos principais de liquidação de um contrato de futuros de moeda. Na grande maioria dos casos, os compradores e vendedores compensarão suas posições originais antes do último dia de negociação (um dia que varia dependendo do contrato) tomando uma posição oposta. Quando uma posição oposta fecha o comércio antes do último dia de negociação, um lucro ou perda é creditado ou debitado da conta do comerciante.
Menos freqüentemente, os contratos são mantidos até a data de vencimento, momento em que o contrato é liquidado ou entregue fisicamente, dependendo do contrato e da troca específicos. A maioria dos futuros de divisas estão sujeitas a um processo de entrega física quatro vezes por ano na terceira quarta-feira durante os meses de março, junho, setembro e dezembro. Apenas uma pequena porcentagem de contratos de futuros de divisas são liquidados na entrega física de câmbio entre um comprador e vendedor. Quando um contrato de futuros de moeda é mantido até o vencimento e é resolvido fisicamente, a troca apropriada eo participante têm deveres para completar a entrega.
O CME, por exemplo, é responsável pelo estabelecimento de instalações bancárias nos Estados Unidos e em cada país representado por seus contratos futuros de moeda. Esses bancos de agentes, como são chamados, agem em nome do CME e mantêm uma conta em dólar dos Estados Unidos e uma conta em moeda estrangeira para acomodar quaisquer entregas físicas. Além disso, os contratos de futuros não existem diretamente entre clientes (por exemplo, um comprador e um vendedor). Em vez disso, cada participante tem um contrato com uma câmara de compensação, reduzindo bastante o risco para compradores e vendedores de que uma contraparte não cumpra os termos do contrato.
Os compradores (participantes que ocupam posições longas) fazem acordos com um banco para pagar dólares na conta de entrega do Mercado Monetário Internacional (IMM), uma divisão do CME. O IMM também é a conta a partir da qual os vendedores (participantes que ocupam posições curtas) são pagos. A transferência de moeda estrangeira ocorre de forma semelhante em outros países. Essencialmente, o banco de entrega de um participante transfere a moeda para a conta de entrega IMM, que então transfere a moeda para a conta apropriada.
Os corretores de futuros, incluindo aqueles que oferecem futuros de divisas, seguem as normas aplicadas por órgãos governamentais, incluindo a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e a National Futures Association (NFA), bem como as regras estabelecidas pelas bolsas. Por exemplo, o CME Group, a maior bolsa de futuros do mundo, garante que os deveres de auto-regulação sejam cumpridos através do seu Departamento de Regulação de Mercado, incluindo a proteção da integridade do mercado, mantendo mercados justos, eficientes, competitivos e transparentes. Os mercados de futuros de câmbio têm uma grande quantidade de supervisão que os mercados de mercado forex, que às vezes são criticados por coisas como corretores de preços não-centralizados e corretores de divisas que negociam contra seus clientes.
Os futuros cambiais são futuros negociados em bolsa. Os comerciantes normalmente possuem contas com corretores que direcionam ordens para as várias bolsas para comprar e vender contratos de futuros de moeda. Uma conta de margem é geralmente usada na negociação de futuros de moeda; Caso contrário, uma grande quantidade de dinheiro seria necessária para fazer um comércio. Com uma conta de margem, os comerciantes emprestam dinheiro do corretor para colocar negócios, geralmente um multiplicador do valor real de caixa da conta. O poder de compra é a quantidade de dinheiro na conta de margem que está disponível para negociação. Diferentes corretores possuem diferentes requisitos para contas de margem. Em geral, as contas de futuros de câmbio permitem um grau de margem bastante conservador (alavancagem) quando comparado a contas de divisas que podem oferecer até 400: 1 alavancagem. As taxas de margem liberal de muitas contas de divisas fornecem aos comerciantes a oportunidade de fazer ganhos impressionantes, mas mais frequentemente sofrem perdas catastróficas. (Para mais informações sobre alavancagem, veja Alavancagem de Forex: Uma Espada de Dois Gumes.)
Futuros de moeda versus Forex.
Tanto os futuros de divisas quanto o forex são baseados em taxas de câmbio; No entanto, existem muitas diferenças entre os dois:
O mercado spot forex é o maior mercado do mundo. O comércio de futuros de moeda em uma fração do volume, com muitos contratos de futuros de divisas negociando sob alto volume e boa liquidez. Os futuros cambiais são negociados em bolsa e são regulados como outros mercados de futuros. O Forex tem menos regulamentação e negociação é conduzida no balcão através de negociantes do forex (não há mercado central para o forex). Os futuros de moedas podem ser negociados usando alavancagem modesta; Forex oferece a capacidade de negociar com grande alavancagem, levando a grandes ganhos e, claro, grandes perdas. O tratamento tributário para lucros e perdas incorridos a partir de negociação de futuros de divisas e negociação forex pode ser diferente, dependendo da situação particular. Comissões e taxas diferem: os futuros cambiais geralmente envolvem uma comissão (paga ao corretor) e outras taxas de câmbio diferentes. Embora os comerciantes de forex não paguem essas comissões e taxas, eles estão sujeitos a spreads de taxa de câmbio através dos quais o revendedor forex possui lucros.
Investidores e comerciantes interessados em participar do mercado cambial têm opções. Os futuros de divisas e divisas oferecem aos comerciantes veículos exclusivos com os quais se proteger ou especular. O mercado de futuros de moedas é semelhante a outros mercados de futuros e fornece aos participantes um meio de entrar no mercado de câmbio com maior regulamentação e transparência.
Euro Currency Futures and Options Trading.
* A informação contida nesta página da Web vem de fontes consideradas confiáveis. Nenhuma garantia está sendo feita para a precisão ou integridade do conteúdo.
Aqui está a brochura da opção de moeda, cortesia do grupo CME.
O tamanho do contrato Euro FX é de 125.000 euros. O Euro FX se move em 1 ponto ou US $ 0,0001 por euro, o que equivale a US $ 12,50 por contrato. As negociações também podem ocorrer em US $ 0,005 por cada euro, ou US $ 6,25 por contrato, para os spreads intra-moeda de euro em moeda estrangeira, negociados em pregão e eletronicamente, e para transações All-or-None.
O contrato futuro de Euro Moeda é negociado em seis meses no ciclo trimestral de março, Mar, Jun, Set e Dez; As opções de comércio de contatos de futuros quatro meses no ciclo de março, março, junho, setembro, dezembro e dois meses não no ciclo de março (meses de série), além de 4 expirações semanais.
Os contratos de futuros e opções de moeda do Euro negociados na CME são projetados para refletir as mudanças no valor do dólar dos contratos futuros de moeda do euro são cotados em dólares americanos por euro, e exigem entrega física no vencimento. Os contratos de opções exercidas são liquidados mediante a entrega de contratos de futuros.
As instituições financeiras, os gestores de investimentos, as empresas e os investidores privados podem usar futuros e taxas cruzadas Euro FX e Euro FX para gerenciar os riscos associados à flutuação da taxa de câmbio e aproveitar as oportunidades de lucro decorrentes de mudanças nas taxas de câmbio.
* A informação do contrato muda de tempos em tempos. Clique aqui para ver as especificações do contrato mais recentes e clique aqui para as horas de negociação mais recentes.
Euro Futuros e opções de moeda estrangeira.
Futuros de divisas do Euro FX: entregue fisicamente 125 mil euros.
Euro FX Options: Contrato de um euro para futuros.
Euro Currency Futures: Floor / 7: 20 a. m.: 00 p. m. LTD (9:16 a. m.) GLBX2 Seg / Qui 4:30 p. m. 4:00 p. m. Sun & amp; Hol 5:30 p. m. - 16:00.
Opções da moeda do euro: Piso / 7: 20 a. m.: 00 a. m. LTD (2:00 p. m.) GLBX2 Seg-Thurs 2:30 p. m.-7:05a. m. Sun & amp; Hol 5:30 p. m.-7:05a. m.
Futuro da Moeda do Euro: Seis meses no ciclo Trimestral de Março, Mar, Jun, Set, Dez.
Opções de moeda do euro: quatro meses no ciclo de março, março, junho, setembro, dezembro e dois meses não no ciclo de março (meses em série), além de 4 expirações semanais.
Euro Currency Futures: 1 ponto = $ .0001 por Euro = $ 12.50 por contrato.
Opções de moeda do euro: 1 ponto = $ .0001 por euro = $ 12.50 por contrato.
Flutuação Mínima de Preços.
Futuros de Moedas do Euro: Regular / 0.0001 = US $ 12,50, Spread do Calendário / 0,00005 = US $ 6,25, Tudo ou nenhum / 0,00005 = US $ 6,25.
Opções de moeda do euro: Regular / 0.0001 = $ 12.50, Cab 0.00005 = $ 6.25, Special "Half Tick & quot; 0.00005 = $ 6.25 para premium & lt; 0.0005, spreads w / net premium & lt; 0,0005, combo de comércio não genérico e lt; 0,0010.
Opções: $ 0,01 por euro, por ex. US $ 1,0500, US $ 1,0600, etc. Nas primeiras sete expirações, os preços adicionais de exercício serão listados em intervalos de US $ 0,005, por exemplo, US $ 1,0550, US $ 1,0650. Etc.
Futuros: Clearing = EC, Ticker = EC, GLOBEX2 = 6E, PRS = EC, AON = UG, (100 Limiar)
Opções: Apagar Chamadas / Coloca = EC, Chamadas de Ticker = CE, Tíquetes de Chamada = EC, PRS, Chamadas / Coloca = ZC, Opções de Vencimento Semanal: Chamadas = 1XC / 5XC, Coloca = 1XP / 5XP, AON = UG (100 Limite)
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